La tasa de referencia ha subido de 6% a 6,65% este año
Préstamos más baratos tienen un inconveniente pasajero: la Tasa Básica Pasiva
Nuevos impuestos provocaron la compra de títulos de valores de cooperativas
Christine Jenkins [email protected] | Viernes 05 julio, 2019
El aumento en la Tasa Básica Pasiva será un golpe pasajero para los deudores.
La tasa de referencia ha subido de 6%, en diciembre, a 6,65%, esta semana, su punto más alto desde el 2015.
Esto aumenta el costo de los préstamos nuevos que se basan en la tasa, además golpea a los deudores actuales en colones, de los cuales, la mayoría tienen créditos con tasa variable.
Sin embargo, será un inconveniente pasajero que refleja que los inversionistas se trasladaron a títulos de valores a plazos mucho más largos, para garantizarse tarifas de impuesto más bajos antes del 1 de julio.
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En gran medida, lo que el indicador está reflejando son las mayores tasas de captación de las cooperativas.
Los inversionistas buscaron invertir a plazos más largos de estas entidades para garantizar el pago de intereses exentos del impuesto sobre la renta, que con el cambio pasarían a pagar un 7%, según Vidal Villalobos, economista de Prival Bank.
“Hubo un cambio masivo importante durante las dos últimas semanas hacia certificados de largo plazo, y siendo así, deberíamos esperar que la Tasa Básica baje de nuevo”, dijo Villalobos.
Mientras tanto, los intereses pasaron de pagar un impuesto del 8% al 15% en la mayoría de los certificados a plazo y las inversiones de bancos y bursátiles.
La Tasa Básica Pasiva se calcula a partir de las tasas de interés de las captaciones durante una semana, e incorpora diferentes plazos de los bancos privados y públicos, las cooperativas y las mutuales.
Los títulos de tres años, por ejemplo, pagan una tasa mayor que los de corto plazo, por lo que se reflejaría en un cálculo más alto.
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Inconveniente pasajero
El aumento en la Tasa Básica Pasiva es un inconveniente pasajero en medio de una demanda débil por crédito.
Gloriana Ivankovich
Economista
Academia de Centroamérica
Las tasas altas encarecen el crédito y afectan el ingreso neto disponible de los
consumidores.
Me parece que entre las razones más importantes, tiene que ver con el aumento en las tasas de captación de
cooperativas, que probablemente están sintiendo la presión de los costos más altos de financiamiento
derivados de la presión fiscal desde finales de 2018.
Si el estancamiento del crédito es de parte de la demanda, las medidas deben de orientarse más hacia mejorar
la confianza de los consumidores y reactivar la economía.
Vidal Villalobos
Economista
Prival Bank
Las cooperativas han estado presionando al alza el tema de la captación.
Muchos inversionistas que tenían certificados que iban a vencer dentro de un año o menos visitaron las
cooperativas con la finalidad de liquidarlos anticipadamente, y pasarlos a plazos más largos antes del 1 de
julio.
Así se garantizaban por un plazo mucho mayor el 0% de impuesto sobre la renta, porque los títulos de las
cooperativas no pagaban y ahora tendrían que pagar un 7%, y si se van a mercado bursátil, el 15%.
Créditos atados a esta tasa
La mayoría de los créditos usan una tasa variable; por ende, se impactarán por este movimiento (datos a mayo en porcentajes estimados por la Superintendencia General de Entidades Financieras).
| Créditos en moneda nacional | |
|---|---|
| Tasa variable | 78 |
| Tasa fija | 16 |
| Semifija | 6 |
